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王遙專委:【新浪財經】綠色信託需正視挑戰

6月下旬,上海市第十五屆人民代表大會常務委員會通過了《上海市浦東新區綠色金融發展若干規定》,綠色信託首次被寫入地方法規。近年來,結合綠色節能環保行業特點,信託業創新推出多種綠色信託產品,有效引導資金流向綠色產業。未來,信託公司如何開展綠色信託佈局和轉型?綠色信託又將給行業帶來哪些新的挑戰?

近日,由中國信託業協會舉辦的“‘雙碳’目標下綠色信託業務發展”線上專題培訓上,中央財經大學綠色金融國際研究院院長王遙表示,綠色信託是信託業轉型的有效對策之一,信託公司可充分發揮靈活展業的優勢,發揮自身優勢進行資源整合,開展多元化的綠色金融服務,撬動更多資本支持綠色低碳實體經濟發展。

  應對行業轉型

  近年來,在監管的引導下,信託業加速轉型。隨著轉型進入深水區,信託業也不斷面臨著新的機遇與挑戰。

  根據清華大學的相關研究測算,在與我國設立的“雙碳”目標最接近的2℃情景下,2020-2050年間,中國能源供應、工業、建築和交通部門等合計新增投資規模接近130萬億元。隨著綠色生產、綠色消費、綠色生活不斷湧現的新場景,信託服務實體經濟和社會民生的內涵與邊界均會得以拓展,綠色信託也將迎來巨大的市場機遇。

  王遙認為,綠色信託是信託業轉型的有效對策之一。當前我國綠色產業資金缺口巨大,迫切需要新的融資管道,綠色信託能夠有效引導資金流向綠色產業、具有顯著的生態與社會效益。

“在我國經濟綠色轉型發展加速的大背景下,綠色金融幾乎涉及各行各業。信託公司憑藉其靈活性以及持牌優勢,圍繞綠色信貸、綠色債券投資、股權投資、供應鏈金融、資產證券化、產業基金等領域開展信託產品模式的創新。”王遙表示。

  此外,發展綠色信託還能夠更好防範金融風險。王遙認為,目前氣候風險已經得到了全球宏觀經濟部門和金融監管部門的重視,我國也不斷加大對企業的環保處罰力度。因此發展綠色信託也是防範氣候等環境風險、維護經濟和金融穩定的需要。

  仍處初級階段

“綠色信託是信託業與我國社會經濟發展新形勢相結合的重要業務模式,符合國家的中長期發展戰略,是我國完善綠色金融體系的戰略任務之一,且與信託行業履行社會責任的發展方向相契合。”王遙表示。

  據記者瞭解,近年來,國內信託業對於綠色信託積極回應,創新動作也陸續落地,多家信托公司已開展相關業務並作為重要戰略性業務。其中,綠色信託貸款與綠色投資模式成為綠色信託的主力軍。

“據中國信託業協會的不完全統計,截至2021年底,信託業綜合運用債權融資、股權投資、資產證券化、供應鏈金融等多種金融工具,為綠色環保產業提供綜合的金融整合服務,累計規模近6000億元人民幣,有效促進了綠色產業、新能源產業、綠色金融等領域的蓬勃發展,支持了國家綠色發展戰略。”中國信託業協會黨委書記、專職副會長(常務)漆艱明近日在2022財新夏季峰會ESG專場暨《中國信託業的ESG發展之路》報告發佈會上表示。

  儘管綠色信託數量增長迅速,但當前綠色信託發展還面臨著一些挑戰。

  王遙表示,綠色信託體系設計和配套機制不健全,綠色信託仍處於初級階段,包括四個方面:一是目前僅中國信託業協會發佈《綠色信託指引》,尚無信託業主管部門發佈綠色信託專項政策。二是綠色信託業務尚未明確統計口徑,信託機構環境資訊披露機制仍未健全,信託業氣候風險管理基礎還未建立。三是法律及監管政策存在障礙,缺乏相關法律、行政法規、司法解釋予以規範。四是財政、貨幣等相關政策支持較少。信託機構創新發展綠色信託的積極性未充分激發。

  除配套機制有待完善外,綠色信託還面臨著來自市場與行業層面的挑戰。

  王遙認為,在市場層面上,碳市場交易實踐少專業門檻高、信託投資成效有待評估、綠色信託市場化應用不普及、綠色信託產品發展單一以及信託業科技化發展水準較低等因素都制約著綠色信託的發展。

“全國碳市場交易自2021年開市至今仍處於探索階段,目前僅發電行業納入其中,交易活躍度有限,交易模式和資產價格機制形成尚未成熟。同時碳排放權交易具有極強專業性,碳金融理論基礎、制度依據、實踐參考仍較少,信託公司深度參與碳市場交易存在難度。”王遙表示,“在信託投資成效方面,綠色信託業務具有公共性、外部性,易受宏觀政策、內外部環境變化、專案建設進度等因素影響。當前綠色效益評估體系尚未建立,中小綠色創新企業主體增信保障措施不足,專案投資效益不明晰,投資回報率相對較低,無法獲得信託穩定支持。”

  此外,王遙還表示,綠色信託業務目前主要以政府主導的專案為主,對象範圍較為狹窄。綠色產業專案多為前期投資大、回報週期長,專案盈利能力主要依賴政府補貼或專案投產收費權,專案自身融資吸引力較弱。信託融資成本高於信貸、債券等融資管道,抑制企業尋求信託融資需求。

  在行業層面上,王遙則認為,隨著綠色、小微/普惠金融等創新業務發展,征信基礎、支付基礎、抵質押平臺出現不匹配情況,信託公司依靠傳統業務的操作模式和管理機制難以推進業務持續發展。同時,新能源、碳資產、環保科技等行業湧現,對信託熟悉程度、競爭能力、技術迭代提出要求。信託業內綠色金融科技高精尖跨領域的複合專業型人才仍待充實。

 

防範“洗綠”風險

  對於該如何更好地推進綠色信託的發展,王遙建議,在政策層面要完善綠色信託頂層設計、給予政策支持、建立綠色信託激勵監督機制和加強相關部門、機構間的協調溝通。

  對於行業,王遙則表示,信託業要依託在股權、債權以及資產證券化等方面的成熟經驗,成立專業綠色信託研究小組或部門,通過行業及地域分析,借鑒自身其他業務和國內外綠色信託的發展經驗,加強綠色信託產品創新研究,為綠色信託的發展提供多元化發展可能。

  此外,王遙還認為,信託業要完善風控,加強綠色專案線上審核與線下監管的全流程,嚴格把控金融風險與“洗綠”風險,形成對目標客戶的精准信用畫像,降低綠色專案的信用風險,提升風險應對能力。

 

原文鏈接:https://finance.sina.com.cn/jjxw/2022-07-14/doc-imizirav3322945.shtml

2022-07-18
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