GCNR研报 | 非洲可再生能源项目投融资的挑战及投资机遇（下）

非洲能源资源的丰富性和多样性为全球投资者提供了巨大的潜力，但也伴随着显著的挑战。北非和西非的能源结构主要依赖天然气，南部非洲以煤炭为主，而中非和东非则依赖水力发电。这种能源结构的差异性反映了非洲各地区资源禀赋和经济发展的不同。此外，非洲能源投融资问题源自长期的投资不足、老旧的基础设施、政策执行不力、政府缺乏问责机制以及技能短缺等诸多因素。根据预测，非洲人口将在2040年增长至21亿，城市化进程将导致超过5亿人涌入城市区域。随着人口增长，非洲能源需求预计到2030年增长60%，而电力需求更将增长75%。因此，投资者在非洲能源项目中不仅要考虑经济因素，还要深刻理解政治、社会和环境方面的复杂性，并遵守环境、社会与治理（ESG）标准，以实现可持续的投资回报。

1. 制定适合非洲的投资标准
 

为了有效评估非洲可再生能源项目，投资者应根据非洲独特的社会经济条件制定灵活的投资标准。非洲的能源目标包括能源可及性、可负担性和可持续性，投资者应优先支持减少碳排放、提高能源效率的项目，并避免投资于高碳排放的煤炭项目。随着南非、摩洛哥等国的燃煤电厂逐渐停运，低碳能源的投资机会不断显现。投资者应抓住这一趋势，积极布局新兴的清洁能源项目，特别是在电力和能源存储领域。

2. 支持天然气作为过渡能源的投资
 

虽然长期目标是实现可再生能源的普及，但天然气作为相对清洁的化石燃料，在过渡过程中将发挥关键作用。尼日利亚、莫桑比克和埃及等国的丰富天然气资源为投资者提供了稳定的电力供应和发电灵活性，能够有效应对风能和太阳能发电的间歇性问题。短期和中期的投资机会包括开发天然气生产和发电设施，阿尔及利亚、莫桑比克和尼日利亚等国的液化天然气项目尤具吸引力。投资者可以通过这些项目获得较为稳定的回报，同时推动能源转型进程。

3. 投资关键矿产的加工和制造
 

非洲丰富的关键矿产资源，如锂、钴、铜和铂等，对于全球能源转型至关重要。然而，这些矿产大多以原材料形式出口，未能充分发挥其经济价值。通过投资矿产资源的加工和制造，非洲能够建立起更完善的本地产业链，从而提高附加值，减少对原材料出口的依赖。这一策略不仅能提升非洲在全球矿产供应链中的地位，还能为全球电动汽车和可再生能源产业提供关键的原材料供应。通过这种方式，投资者能够享受全球能源转型的长期红利。

4. 关注电力传输和配电基础设施建设的投资机会
 

非洲未来几十年需要大量资金投入电力传输和配电网络，以应对快速增长的发电量和电气化需求。预计到2050年，非洲在电力传输和配电网络的累计投资需求将达到4000亿美元，尤其是在埃及、摩洛哥、尼日利亚和塞内加尔等国。大型电网和跨境电力互联项目已经在这些国家启动，为投资者提供了重要的投资机会。此外，分布式能源系统和离网电力解决方案为偏远地区和电力供应不足的区域提供了快速的部署途径。在2010年至2020年间，全球离网能源投资的70%流向了非洲，总金额达17亿美元。离网电力系统的快速增长展现了该领域的投资潜力，特别是在撒哈拉以南非洲地区。

5. 长期投资可再生能源和绿色氢能项目
 

虽然可再生能源和绿色氢能的发展预计将在2030年左右加速，但投资者应该提前布局，捕捉长期投资机会。根据预测，太阳能光伏装机容量将在2022年至2030年间新增120吉瓦，占非洲新增发电容量的40%以上。到2030年，太阳能光伏的装机容量将超过水电，成为非洲最大的电力来源。风能也将成为未来发电的重要组成部分。投资太阳能光伏、风力发电设备以及相关的储能技术，将为投资者提供巨大的市场需求和回报。同时，非洲正在积极布局绿色氢能产业，北非和西南非洲将成为全球氢能生产和出口的重要基地。例如，法国能源公司道达尔在摩洛哥启动了106亿美元的绿氢项目，纳米比亚和南非也在筹划大规模氢能投资项目。到2030年，非洲的绿色氢能产量预计将达到200万吨，为全球能源市场提供更多低碳选择。

通过抓住这些战略性投资机会，投资者不仅能为非洲的能源转型做出贡献，还能获得长期的可持续回报。随着全球对清洁能源需求的不断增加，非洲的可再生能源市场和氢能产业将为投资者带来丰厚的回报。与此同时，投资者也将为非洲大陆的经济和社会可持续发展提供重要支持。

结论

投资非洲的能源和基础设施不仅能够应对全球气候变化和能源转型的挑战，还能够为投资者提供丰厚的回报。非洲拥有丰富的自然资源和巨大的市场需求，是全球清洁能源投资的重要目的地。通过制定灵活的投资标准、支持天然气等过渡能源的项目、加大对关键矿产的加工和制造投资、建设电力基础设施以及提前布局可再生能源和绿氢项目，投资者将能够在这一不断发展的市场中获得长期的回报。非洲的能源转型之路虽然充满挑战，但它也为全球投资者带来了前所未有的机遇。(续完）

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